Komercyjne rozwiązanie 5G powoduje eksplozję płytek PCB do montażu powierzchniowego

W obliczu kryzysu rynkowego segment spółek z sektora „Printed Circuit Board” (płytki drukowane) o klasie akcji klasy A cieszył się dużym zainteresowaniem inwestorów, a wiele akcji w ostatnim czasie osiągnęło nowe maksima.

Wzrost ceny produktu to bezpośredni „firewire” dla sektora „płytek drukowanych”, a wiodące firmy w branży płytek drukowanych będą miały większe możliwości rozwoju.

Kapitał popycha talerz wbrew trendowi

18 lipca akcje spółek z sektora płytek drukowanych zaczęły rosnąć i spadać. Spośród 22 spółek, wiele z nich, takich jak Ultrasonic Electronics, Jinan Guoji, Huazheng Xincai, Tianjin Pulin i Bomin Electronics, notowano na giełdzie codziennie. Rynek płytek drukowanych stopniowo ruszył już pod koniec czerwca, a ogólny wzrost w tym sektorze przekroczył 18%, znacznie przewyższając rynek.

Analitycy CITIC Securities uważają, że wzrost cen produktów jest bezpośrednim czynnikiem katalizującym rozwój sektora, a głęboko zakorzenione przyczyny wynikają ze wzrostu popytu na produkty wysokiej jakości w downstreamie oraz możliwości integracji wynikających z ochrony środowiska, co sprawia, że ​​wiodące firmy są „silne i silne”, a wielu producentów PCB otwiera się na tryb „wzrostu cen”.

Od lipca duzi producenci, tacy jak Omway Electronics i Jianye Group, ogłosili podwyżki cen, a ceny w całym sektorze PCB wzrosły o 10%. Nawet jeśli ceny będą nadal rosły, zamówienia fabryczne są nadal realizowane z opóźnieniem, a czas dostawy jest wydłużony.

Od końca 2017 roku, od granicy ochrony środowiska w Kunshan, Jiangsu, przez Zhuhai, Szanghaj, po Shenzhen, surowe kontrole doprowadziły do ​​ograniczenia produkcji, co spowodowało wzrost cen w całej branży PCB. Oczekuje się, że ogólny wzrost cen do końca roku może przekroczyć 30%.

Ponadto, od 2017 roku notowane na giełdzie spółki, takie jak Chongda Technology, Xingsen Technology, Bomin Electronics i Zhongjing Electronics, wdrożyły plany fuzji i przejęć oraz ekspansji, a ich udział w rynku stopniowo rośnie. Obecnie udział w rynku trzech największych krajowych producentów wynosi mniej niż 40%, a koncentracja branży jest znacznie niższa niż w innych krajach i regionach świata. W przyszłości udział wiodących firm będzie miał duże pole do poprawy, co również wpłynie na wzrost liczby wiodących przedsiębiorstw. Najniższa cena.

Komercyjne rozwiązanie 5G powoduje eksplozję PCB

Jako podstawowy materiał do produkcji elektroniki, PCB do montażu powierzchniowego jest matką produktów elektronicznych i cieszy się dużym popytem na rynku. Jego obszary zastosowań obejmują komunikację, komputery, elektronikę użytkową, elektronikę samochodową itp. Spośród nich, komunikacja i komputery stanowią największą część zastosowań PCB, stanowiąc ponad 25%.

Obecna era 5G stopniowo się zbliża i wejdzie do użytku komercyjnego w 2019 roku, a oficjalna komercjalizacja nastąpi w 2020 roku. Donoszono, że scenariusze zastosowań 5G wymagają wyższej prędkości połączenia, opóźnienia i gęstości połączenia. Technologia radiowa 5G wprowadzi technologię Massive MIMO (dużego układu antenowego), która wymaga szerszego widma i szerszego pasma fal milimetrowych. Komunikacja.

W porównaniu z liczbą stacji bazowych rzędu miliona w erze 4G, rozwój fal milimetrowych zwiększy skalę stacji bazowych w erze 5G do ponad dziesiątek milionów. Można przewidzieć, że wraz ze stopniowym nadejściem w pełni komercyjnej ery 5G, masowa budowa i modernizacja stacji bazowych stworzy ogromne zapotrzebowanie na płytki o wysokiej częstotliwości i szybkości, takie jak PCB, a PCB zaspokoją potrzeby nowej rundy modernizacji i wymiany.

Biorąc pod uwagę liczbę stacji bazowych i wartość pojedynczej stacji bazowej, szacuje się, że przestrzeń rynkowa, jaką stacja bazowa 5G zapewnia PCB, jest 4-5 razy większa niż 4G.

Jednocześnie sieci 5G będą obsługiwać większy ruch szerokopasmowy, a inwestycje w routery, przełączniki, IDC itp. wzrosną, co znacząco zwiększy popyt na szybkie PCB/CCL. Oprócz wzrostu popytu, wysokowydajne urządzenia będą wykorzystywać materiały o wysokiej częstotliwości (anteny) i prędkości (IDC/stacje bazowe) do płytek drukowanych o wyższej wartości dodanej, co również podwoi wartość dodaną i zużycie w łańcuchu branżowym PCB/CCL.

Według danych, dzięki znacznemu wzrostowi popytu, globalny przemysł płytek drukowanych przyspiesza wzrost, a przemysł krajowy rozwija się jeszcze szybciej. Według Prismark, globalna wartość produkcji PCB w 2017 roku wyniosła 58,843 mld USD, co stanowi wzrost o 8,6%; z czego wartość produkcji PCB w Chinach wyniosła 29,732 mld USD, co stanowi wzrost o 9,9%.

Prismark prognozuje, że dzięki modernizacjom strukturalnym i rosnącemu popytowi w sektorach komunikacji, komputerów, elektroniki użytkowej i elektroniki samochodowej, globalne tempo wzrostu produkcji płytek PCB do smartfonów i samochodów osiągnie 5-8% w latach 2016-2021. W innych obszarach wzrostu produkcji PCB, okres uplinku PCB potrwa około 7 lat, a do 2021 roku wartość produkcji chińskiego przemysłu PCB przekroczy 50 miliardów dolarów.

Skup się na możliwościach inwestycyjnych wiodących firm

Wraz z migracją światowego centrum produkcji elektroniki na kontynent, krajowe firmy zajmujące się płytkami PCB wkraczają w okres szybkiego rozwoju, a przewiduje się, że wiodące krajowe firmy będą nadal zmierzać w kierunku dziesiątek miliardów.

W obliczu dużego popytu na technologie 5G i elektronikę samochodową, liderzy rynku PCB z najwyższej półki mogą dzielić się zyskami z rozwijających się rynków downstream. W erze 5G oczekuje się, że krajowe firmy z mocami produkcyjnymi w zakresie produktów z najwyższej półki stopniowo przełamią monopol kapitału zagranicznego, rozmyją pierwotne atrybuty cyklu i wprowadzą zarówno wzrost wydajności, jak i wycenę.